Экономика США вошла в новую фазу, где долговая нагрузка, инфляция и политика ФРС начинают формировать долгосрочную траекторию стоимости доллара. Государственный долг вырос с примерно $6 трлн двадцать пять лет назад до более чем $38 трлн сегодня — увеличение в семь раз. Причём кривая роста становится экспоненциальной из-за погашения старых дешёвых облигаций и замены их новым долгом под высокие ставки. Уже сейчас ежегодные выплаты по процентам превысили $1 трлн, обогнав оборонный бюджет и расходы на здравоохранение. По прогнозам, к 2030 году они могут превысить даже расходы на социальное обеспечение.
_____________________________________________________________
►Рекламные запросы: yernarinvest@blossom-agency.ru
►Для КЗ рекламодателей: yernartinvest@gmail.com
_____________________________________________________________
На этом фоне Трамп и Скотт Бессент выстраивают стратегию резкого снижения краткосрочных ставок. Средняя ставка по госдолгу около 3.36%, и при долге $37–38 трлн даже небольшое снижение экономит сотни миллиардов. Казначейство уже смещает выпуск трежерис в сторону трёхмесячных и шестимесячных бумаг, чтобы ускорить падение доходностей. Однако такое решение увеличивает частоту рефинансирования, превращая систему в механизм, зависящий от постоянного доверия инвесторов. Малейший сбой заставляет ФРС вмешиваться и выкупать долг, создавая новые деньги и увеличивая денежную массу.
И признаки такой политики уже появились. ФРС влила $13 млрд ликвидности — крупнейшую поддержку банков с 2020 года — а затем полностью остановила количественное ужесточение, которое ранее изымало из системы около $95 млрд ежемесячно ($60 млрд трежерис и $35 млрд MBS). Баланс ФРС закреплён на уровне выше $6.5 трлн, тогда как до пандемии он был ниже $4 трлн. В системе остаётся около $2.5 трлн избыточной ликвидности.
Инфляция снова ускоряется: общий индекс вырос до 3% после 2% весной, а инфляция производителей достигла 2.7%. Реальное потребление упало на 0.1%, индекс уверенности близок к минимумам последних лет. Тарифы 2025 года усиливают рост цен, а снижение ставок в 2026 году может запустить вторую инфляционную волну. При этом ФРС, вероятно, будет мягче относиться к повышению инфляции, возможно фактически закрепив цель на уровне 3%.
Ближайшие последствия — приток капитала на рынки активов. Фонды денежного рынка держат более $8 трлн и генерируют около 3.5% доходности. Если ставки упадут до 1–2%, триллионы устремятся в акции, золото, биткоин и недвижимость. Доллар будет постепенно ослабевать по мере роста ликвидности, а инфляция станет ключевым инструментом сокращения долговой нагрузки.
В этом видео:
00:00 – ДЕВАЛЬВАЦИЯ Доллара Началась
00:33 - Долговая спираль США достигла точки невозврата
02:35 – Ставка Трампа и Бессента на Краткосрочный долг
04:36 – Ловушка рефинансирования: долг США нужно перекрывать постоянно
06:50 - Инфляция застряла — и вторая волна уже формируется
09:40 – Поворот ФРС уже начался: QT мёртв, денежная масса будет расти
11:53 – Грядущий бум активов, ослабление доллара и глобальные последствия
#Китай #Доллар #Трамп
_______________________________________
Полезные видео:
Китай ЗАПРЕТИЛ Банкам Торговать в Долларах
https://youtu.be/AkzPdyOLrakТрамп в ЯРОСТИ: 150 стран отказываются платить!
https://youtu.be/pWFzTc_dclMСША загнаны в угол: Провал аукциона долга на $25 млрд
https://youtu.be/-Z7heImwUiE_______________________________________
*ДИСКЛЕЙМЕР! Я не являюсь финансовым консультантом. Информация, содержащаяся в этом видео, не является рекламой и предназначена только для развлекательных целей. Прежде чем инвестировать, пожалуйста, проконсультируйтесь с лицензированным специалистом. Любые покупки акций, которые я показываю в видео или говорю, не должны рассматриваться как “инвестиционные рекомендации”. Я не несу ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, инвестируя и торгуя на фондовом рынке в попытке отразить то, что я делаю.